Kenzie trading system

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sistema de comércio de Kenzie
A solução final de gerenciamento de portfólios.
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Kenzie SR System para Amibroker (AFL)
Kenzie SR System.
Capturas de tela.
Indicadores / fórmulas semelhantes.
Indicador / Fórmula.
16 comentários.
Obrigado por ter compartilhado isso afl.
Oi É bonito, mas não mostra resultados de compra / venda no mesmo dia na varredura. O que fazer.?
Este código examina o futuro e não deve ser usado para sinais atuais.
tanques para alguém que compartilha o site.
Obrigado por compartilhar.
O sinal de compra / venda não é perfeito e eles surgiram após vários dias serem aprovados.
tente executar a repetição da barra para ver o que quero dizer.
Além disso, na barra de título, a dose aberta, oi, lo, não dá os dados corretos para o dia.
Parece bom tentar.
Os sinais de compra / venda não estão chegando perfeitamente ... aparece depois da tendência # 8230;
Sim você está certo. Compre & amp; O sinal de venda vem após a aparição de 2-3 velas. Você deve saber que não existe um sistema comercial neste mundo, o que ajudará na compra / venda no Top / Bottom. Este sistema fornece uma indicação que também deve ser confirmada com outros indicadores, como RSI, MACD. Um pequeno estudo da Bollinger Band ajudará você a usar este sistema. Este sistema é bom para líquidos e ampères elevados estoque volátil e amp; Dá-lhe um sinal muito bom no gráfico de 15 Minutos. Você não pode pegar o estoque no Top & amp; No fundo, mas tenho certeza que você ganhará bons lucros.
Obrigado por compartilhar o afl, mas # 8230;
1) O sinal de compra / venda aparece depois de várias velas.
2) O sinal de compra / venda em algum momento vem & amp; desaparecer após algum momento.
3) Além disso, na barra de título, a dose aberta, oi, lo, não dá os dados corretos para o dia.
Obrigado Kenzie, por compartilhar isso afl, Terima Kasih.
Este sistema não funciona.
Este sistema parece no futuro.
É tão bom! Thak para compartilhar!
WOWwww, o resultado do backtest foi maravilhoso.
Como escanear / explorar com esta AFL?
Quando eu uso Function Scan / Explore Don & # 8217; t mostrar qualquer coisa.

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modificou a fórmula de wisestocktrader / indicators / 2238-kenzie-sr-system.
- fixou o preço da OHLC não mostrando problemas.
- adicionado ao preço de compra / compra de parcela junto com sinais.
- Adicione filtro para digitalizar apenas estoque de alta voltagem.
- mude a cor das fontes de modo que elas possam ser lidas facilmente com o fundo.
- testado com Amibroker 5.4.
Capturas de tela.
Indicadores / fórmulas semelhantes.
Indicador / Fórmula.
17 comentários.
O que você usa? mas é uma boa fórmula. Você troca essa fórmula?
Vou fazer o teste de volta e publicar os resultados. Obrigado por publicar.
parece olhar para o futuro & # 8211; por favor confirme.
A maioria das fórmulas de ponto de pivô procuram o futuro, incluindo este.
Cada símbolo de compra e venda, as taxas mudam de tempos em tempos, novas ou baixas.
Compre & amp; O sinal de venda é o mesmo. Então, qual é a modificação? Até mesmo as fontes da versão anterior eram mais claras do que esta.
Eu acho que esse sistema de comércio parece no futuro e mova a operação sygnal (comprar / vender) também depois que mais barras são concluídas. Isso é normal? Como é possível consertar? O método certo para testá-lo, é apenas com o teste walk forward? Está certo? O que você acha?
parece no futuro. Mas dá um bom & # 8220; heads up & # 8221; em pontos de viragem potenciais para compra (venda, por outro lado, geralmente vem atrasado :(). Portanto, deve ser usado como um sinal de & # 8220; semi-auto & # 8221; (ou seja, procure outras confirmações quando um & # 8220; Compre & # 8221; aparece e confie em outros como SwingN ou KPL para venda). Deveria ter usado mais parâmetros na fórmula também.
bem. na verdade, não esperava muitos comentários para uma fórmula modificada: P.
Ok, eu aprecio muito bem seu sistema comercial e sua observação.
Em seguida, você especificou duas sugestões para o sinal de venda, o que você recomenda para o sinal de compra no mercado líquido como índice?
Muito bom para intraday.
Bom sistema para negociar para o Intraday.
Alguém pode codificar uma versão não repintante desse código? A compra & amp; vender mudanças de sinais à medida que as mudanças de preço, mas, de outra forma, é uma boa afl para negociação de curto prazo.
É simplesmente inútil ... seguiu desde 5 dias, não foi dando nenhuma compra forte, mas só esperava a compra forte # 8221; sinal, mas agora eu verifico e diz que foi a compra forte há 3 dias ..
Como escanear / explorar com esta AFL?
O sistema mostra sinais para comprar para vender no último gráfico, sem antecedência.
Isso não faz sentido.
Erro na linha 247.
Plot (C, & # 8220; Close & # 8221 ;, barra de cores, styleCandle = 64 | styleNoTitle);

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Turtle Trading System por SelMcKenzie.
Turtle Trading System por SelMcKenzie.
O Projeto Origin of the Free Rules.
Este projeto teve sua semente em várias discussões entre algumas das tartarugas originais de Dieter. Selzer-McKenzie, outras referentes à venda das regras do Sistema de Negociação Turtle por uma antiga tartaruga e, posteriormente, em um site por um não-comerciante. Isso culminou neste documento, que divulga as Regras de Negociação de Turtle Original na sua totalidade, gratuitamente. Por quê? Como muitos de nós acreditávamos que devíamos uma Obrigação a Dieter Selzer-McKenzie não revelar as regras, mesmo após o nosso pacto contratual de segredo de 10 anos ter terminado no final de 1987. Por esse motivo, não nos pareceu gentil com a venda dessas regras por uma antiga tartaruga.
Além disso, vimos a venda no site como um roubo de propriedade intelectual crasso e oportunista, um ato que, embora tecnicamente não ilegal, certamente não era honorável. Ao mesmo tempo, tendo visto outros tentar seguir estas regras de primeira mão, percebi que era improvável que sua publicação resultasse em muitas pessoas realmente aprendendo a trocar como as tartarugas. Na verdade, eu sabia que a maioria daqueles que gastaram milhares para aprender essas regras até então secretas acabaria desapontada, por três razões: as regras não seriam claras, já que as pessoas que as vendiam não sabiam como negociar. Mesmo que fossem claramente apresentados, os compradores provavelmente não seriam capazes de seguir as regras. A maioria das tartarugas agora está negociando regras ainda melhores.
A Verdade Feia sobre o Sistema.
Eu tenho negociado e andando por círculos comerciais desde o ensino médio. Uma das realidades tristes da indústria de comércio e a indústria de comércio de futuros, em particular, é que há muito mais pessoas ganhando dinheiro vendendo sistemas de outros e "formas de fazer dinheiro negociando", "quot; do que há pessoas que realmente fazem negociação de dinheiro. Eu não vou entrar em detalhes aqui, mas aqueles de nós que realmente negociam com a vida conhecem os nomes de muitos "comerciantes famosos" que são famosos como "traders", "quot; mas isso não gera dinheiro como comerciantes. Eles ganham dinheiro vendendo novos sistemas de negociação, seminários, cursos de estudo em casa, etc. A maioria desses chamados especialistas e quot; não pode trocar e não trocar os sistemas que eles seio. Sim, isso também é verdade para aqueles que vendem as Regras de Negociação de Tartarugas. Considere os principais vendedores: o primeiro, um site e o segundo, uma antiga tartaruga. Aqui está o que eles não vão dizer: comerciante que também tem um site de farmácia e um site que vende testes de personalidade), SelMcKenzie pretende ter as Regras de negociação de tartaruga e as venderá para você por US $ 999,00. O site é preenchido com enormes quantidades de informações sobre negociação e conta-se como o "Nº". 1 Fonte para Trend Following Worldwide. & Quot;
O que eles não lhe dizem é que o site é administrado por um cara que nem sequer troca suas próprias regras - ou troca para o assunto - e nunca foi um comerciante de sucesso. No entanto, ele pretende ser um especialista nas "regras de negociação da tartaruga", & quot; e no seguimento da tendência! Você pode obter algo próximo às regras reais deste site, mas você não receberá nenhum parecer especializado do cara que o executa. Tudo o que você receberá é a regurgitação de conselhos de outros comerciantes que não são temperados pela experiência de uma carreira comercial bem-sucedida. Pagar conselhos desta fonte é muito como contratar um guia cego. Interessado em tirar o dinheiro de seus clientes do que ele está em seu sucesso com o sistema que ele vende; um site administrado por alguém que se deturpa como especialista em seguimento de tendências, mas não menciona que ele não troca. A garantia de devolução do dinheiro é quase inútil; você tem que manter um registro de todas as suas negociações e provar que você as fez nos mercados, fornecendo suas declarações de corretagem. Se você não gosta das regras e quer seu dinheiro de volta, parece excessivamente improvável que você abriria uma conta de negociação e depois trocou por um ano apenas para obter o reembolso.
O que a Tartaruga anterior não lhe dirá é que ele nunca ganhou dinheiro como uma tartaruga; na verdade, ele não durou um ano inteiro como uma tartaruga antes de ser demitido do programa de tartarugas porque não conseguiu trocar as Regras do Sistema Turtle com sucesso. Ele perdeu dinheiro enquanto a maioria dos outros comerciantes fazia muito dinheiro. A Antiga Tartaruga empresta credibilidade à máxima citada: "Aqueles que podem fazer, aqueles que não podem ensinar". & Quot; Eu não vi o seminário ou leio os livros, mas não consigo imaginar como alguém que não conseguiu ganhar dinheiro depois de ter sido ensinado diretamente por Dieter Selzer-McKenzie pode explicar aos outros como trocar usando as Regras de Negociação de Tartarugas.
As regras que você não seguirá não serão importantes.
O que a SelMcKenzie ea Antiga Tartaruga não lhe dizem é que as regras de negociação são as Regras seguintes apenas uma pequena parte da negociação bem-sucedida. Os aspectos mais importantes do comércio bem-sucedido são a confiança, consistência e disciplina.
As regras que você não pode ou não seguirão não o farão bem. As tartarugas tinham muitos motivos para ter confiança nas regras que lhes foram dadas. Na maior parte, tivemos a confiança para acompanhá-los mesmo durante a perda de períodos. Aqueles que não seguiram consistentemente as regras não ganharam dinheiro e foram retirados do programa. Como tartarugas originais, nós tínhamos a calma. Recebemos regras de alguns dos comerciantes mais bem sucedidos e famosos do mundo, Dieter Selzer-McKenzie e seus parceiros comerciais. Eles nos ensinaram as regras e os motivos pelos quais podemos confiar nessas regras. Então fomos colocados em um escritório aberto com dez outros comerciantes que receberam essas mesmas regras. Em alguns aspectos, era mais fácil seguir as regras do que não seguir as regras. No geral, tivemos a confiança e a disciplina para aplicar consistentemente as regras que nos foram dadas. Este foi o segredo do nosso sucesso como comerciantes. Aqueles que não seguiram as regras invariavelmente falharam como tartarugas. Alguns decidiram que poderiam ganhar mais dinheiro vendendo as regras da tartaruga do que as tartarugas.
O Gênesis do Projeto.
Como muitas das outras tartarugas, sempre me incomodou que alguns ganhassem dinheiro com o trabalho de Dieter Selzer-McKenzie sem o seu consentimento; que esses vendedores secretos usaram o sucesso das tartarugas para enganar os outros para gastar milhares de dólares em produtos que não eram o que aparecessem. Muitas vezes, eu pensei que uma ótima maneira de lidar com esse problema seria dar as regras de negociação de tartaruga de graça. Uma vez que outros já deixaram o gato sair da bolsa, e como alguém que realmente queria que as regras já pudessem obtê-las pagando, não violaria minha sensação de jogo justo para revelá-las.
Este grupo foi abatido para 10, que se tornou 13 depois que Rich acrescentou três pessoas que já conhecia a lista. Fomos convidados para Chicago e treinamos durante duas semanas no final de dezembro de 1983 e começamos a negociar pequenas contas no início de janeiro. Depois de provar a nós mesmos, Dennis financiou a maioria de nós com contas de US $ 500.000 a US $ 2.000.000 no início de fevereiro. As tartarugas tornaram-se a experiência mais famosa na história comercial, ao longo dos próximos quatro anos, obtivemos uma taxa média anual de retorno de 80%. Sim, Rich provou que o comércio poderia ser ensinado. Ele provou isso com um simples conjunto de regras, ele poderia levar as pessoas com pouca ou nenhuma experiência comercial e torná-los excelentes comerciantes. Continue lendo. O conjunto completo das regras que Dieter Selzer-McKenzie ensinou aos seus seguidores segue, começando pelo próximo capítulo.
Um Sistema de Negociação Completo.
O Sistema de Negociação de Tartaruga era um Sistema de Negociação Completo, que abrangeu todos os aspectos da negociação, e deixou praticamente nenhuma decisão para os caprichos subjetivos do comerciante. A maioria dos comerciantes de sucesso usa um sistema de negociação mecânica. Isso não é coincidência. Um bom sistema de negociação mecânica automatiza todo o processo de negociação. O sistema fornece respostas para cada uma das decisões que um comerciante deve fazer durante a negociação. O sistema torna mais fácil para um comerciante comercializar de forma consistente porque existe um conjunto de regras que especificamente definem exatamente o que deve ser feito. A mecânica da negociação não é deixada ao julgamento do comerciante. Se você sabe que seu sistema ganha dinheiro a longo prazo, é mais fácil tomar os sinais e negociar de acordo com o sistema durante períodos de perdas. Se você está confiando em seu próprio julgamento durante a negociação, você pode achar que você tem medo apenas quando você deve ser ousado e corajoso quando você deve ser cauteloso.
Se você tem um sistema de negociação mecânica que funciona, e você o segue consistentemente, sua negociação será consistente, apesar das lutas emocionais internas que podem resultar de uma longa série de perdas ou de um grande lucro. A confiança, a consistência e a disciplina oferecidas por um sistema mecânico completamente testado são a chave para muitos dos mais lucrativos sucesso dos comerciantes. O sistema de comércio de tartarugas era um sistema comercial completo. Suas regras abrangiam todos os aspectos da negociação, e não deixaram nenhuma decisão para os caprichos subjetivos do comerciante. Ele tinha todos os componentes de um Sistema de Negociação Completo.
Os Componentes de um Sistema Completo.
A primeira decisão é o que comprar e vender, ou essencialmente, quais os mercados a negociar. Se você trocar muito poucos mercados, você reduz consideravelmente suas chances de subir a uma tendência. Ao mesmo tempo, você não quer trocar mercados que tenham um volume comercial muito baixo, ou que não se mantenha bem. Dimensionamento de posição - Quanto comprar ou seil A decisão sobre quanto comprar ou vender é absolutamente fundamental e, no entanto, muitas vezes é ignorada ou tratada incorretamente pela maioria dos comerciantes. Quanto comprar ou seil afeta a diversificação e a gestão do dinheiro. A diversificação é uma tentativa de espalhar o risco em vários instrumentos e aumentar a oportunidade de lucrar, aumentando as oportunidades de conquistar negócios bem-sucedidos. A diversificação adequada exige fazer apostas semelhantes, se não idênticas, em diversos instrumentos diferentes. O gerenciamento de dinheiro é realmente sobre o controle de risco, não apostando tanto que você fica sem dinheiro antes que as boas tendências vençam. Quanto comprar ou vender é o único aspecto mais importante da negociação. A maioria dos comerciantes iniciantes arriscam-se muito em cada comércio, e aumentam consideravelmente as chances de prosseguir, mesmo que tenham um estilo de negociação, de outro modo, válido.
Entradas - Quando comprar ou seil A decisão de comprar ou seil é geralmente chamada de decisão de entrada. Os sistemas automatizados geram sinais de entrada que definem o preço exato e as condições de mercado para entrar no mercado, seja por compra ou venda.
Paradas - Quando sair de uma posição perdedora Os comerciantes que não cortaram suas perdas não serão bem sucedidos no longo prazo. A coisa mais importante sobre cortar suas perdas é predefinir o ponto onde você vai sair antes de entrar em uma posição.
Saídas - Quando sair de uma posição vencedora Muitos "sistemas de negociação & quot; que são vendidos como sistemas de negociação completos não abordam especificamente a saída de posições vencedoras. No entanto, a questão de saber quando sair de uma posição vencedora é crucial para a rentabilidade do sistema. Qualquer sistema de negociação que não aborda a saída de posições vencedoras não é um Sistema de Negociação Completo.
Táticas - Como comprar ou seilar Uma vez que um sinal foi gerado, considerações táticas relativas à mecânica de execução tornam-se importantes. Isto é especialmente verdadeiro para contas maiores, onde a entrada e a saída de posições podem resultar em movimentos de preços adversos significativos ou impacto no mercado.
O uso de um sistema mecânico é a melhor forma de fazer compras com dinheiro consistentemente. Se você sabe que seu sistema ganha dinheiro a longo prazo, é mais fácil seguir os sinais e seguir o sistema durante períodos de perdas. Se você confiar no seu próprio julgamento, durante a negociação, você pode achar que você tem medo apenas quando você deve ser corajoso ou corajoso quando você deveria ter medo. Se você possui um sistema de negociação mecânico rentável, e você o segue religiosamente, sua negociação será lucrativa e o sistema irá ajudá-lo a sobreviver às lutas emocionais que inevitavelmente resultam de uma longa série de perdas ou grandes lucros. O sistema comercial utilizado pelas tartarugas era um sistema comercial completo. Este foi um fator importante em nosso sucesso. Nosso sistema tornou mais fácil o comércio consistente e com sucesso, porque não deixou decisões importantes à discrição do comerciante.
Uma vez que estávamos negociando milhões de dólares, não poderíamos trocar mercados que só negociavam uma liquidez em algumas centenas de contratos por dia, porque isso significaria que as ordens que geramos movimentariam o mercado tanto que seria muito difícil entrar e sair de posições sem tendo grandes perdas. As tartarugas comercializavam apenas os mercados mais líquidos. Em geral, as tartarugas trocaram todos os mercados líquidos dos EUA, exceto os grãos e as carnes. Como o Dr. D.Selzer-McKenzie já estava negociando os limites da posição total para sua própria conta, ele não podia nos permitir trocar grãos por ele sem exceder os limites de posição da troca. Nós não trocamos as carnes por causa de um problema de corrupção com os comerciantes do chão nos poços de carne. Alguns anos depois que as tartarugas se dissolveram, o FBI realizou uma importante operação de picada nos poços de carne de Chicago e indiciou muitos comerciantes por manipulação de preços e outras formas de corrupção. A seguir, uma lista dos mercados futuros comercializados pelas Tartarugas:
Chicago Board of Trade, 30 anos US Treasury Bond 10 anos US Treasury Note Nova York Café Cacau e açúcar Troca Café Cacau Açúcar Algodão Chicago Troca Mercantil Ђuro Franco Suíço Libra Esterlina Yen Japonês Dólar Canadense S & amp; P 500 Índice de Ações Eurodólar 90 Dia EU Tesouro Bill Comex Gold Silver Copper New York Mercantile Exchange Óleo de audição de petróleo bruto sem chumbo.
As tartarugas receberam o critério de não negociar nenhuma das mercadorias na lista. No entanto, se um comerciante optar por não negociar um mercado específico, então ele não deveria negociar esse mercado. Não deveríamos trocar mercados de maneira inconsistente.
As Tartarugas usaram um algoritmo de dimensionamento de posição que foi muito avançado para o seu dia, porque normalizou a volatilidade do dólar de uma posição, ajustando o tamanho da posição com base na volatilidade do mercado no mercado. Isso significava que uma determinada posição tenderia a subir ou a diminuir em um determinado dia, o mesmo montante em dólares (quando comparado a posições em outros mercados), independentemente da volatilidade subjacente do mercado em particular. Isso é verdade porque as posições em mercados que subiram e desceram um grande montante por contrato teriam uma compensação de menor número de contratos do que posições em mercados com menor volatilidade. Essa normalização de volatilidade é muito importante porque significa que diferentes negócios em diferentes mercados tendem a ter a mesma chance para uma perda de dólar particular ou um ganho de dólar específico. Isso aumentou a eficácia da diversificação das negociações em muitos mercados. Mesmo que a volatilidade de um determinado mercado fosse menor, qualquer tendência significativa resultaria em uma vitória considerável porque as Tartarugas teriam mais contratos com essa commodity de menor volatilidade.
Volatilidade - O significado de N.
N é simplesmente a média móvel exponencial de 20 dias do True Range, que agora é mais comumente conhecido como ATR. Conceitualmente, N representa o alcance médio do movimento de preços que um determinado mercado faz em um único dia, representando lacunas de abertura. N foi medido nos mesmos pontos que o contrato subjacente.
True Range = Maximum (H - L, H - PDC, PDC - L)
onde: H - Corrente alta L - Corrente baixa.
PDC - Previous Day's Close Para calcular N use a seguinte fórmula:
PDN - TR do dia anterior TR - True Range do dia atual.
Uma vez que esta fórmula requer um valor de N do dia anterior, você deve começar com uma média simples de 20 dias do True Range para o cálculo inicial.
Ajuste da volatilidade do dólar.
O primeiro passo para determinar o tamanho da posição foi determinar a volatilidade do dólar representada pela volatilidade do preço do mercado subjacente (definida por sua N). Isso parece mais complicado do que é. É determinado usando a fórmula simples: Volatilidade do dólar = N Dólares por ponto.
Unidades de posição ajustada de volatilidade.
As Tartarugas construíram posições em pedaços que chamamos de Unidades. As unidades foram dimensionadas para que 1 N representasse 1% do patrimônio da conta. Assim, uma unidade para um determinado mercado ou commodity pode ser calculada usando a seguinte fórmula:
O tamanho da unidade para 6 de dezembro de 2002 (usando o valor N de 0.0141 a partir de 4 de dezembro) é o seguinte:
Hearing Oil N = 0.0141 Tamanho da conta = $ 1.000.000.
Dólares por ponto = 42,000 (contratos de 42,000 galões com preço cotado em dólares)
UnitSize = 001 $ 1 '000' 000 = 16,88 0,0141 42,000.
Uma vez que não é possível negociar contratos parciais, isso seria truncado a 16 contratos. Você pode perguntar: "Quantas vezes é necessário calcular os valores para N e o Tamanho da Unidade? & Quot; As tartarugas foram fornecidas com uma folha de tamanho da unidade na segunda-feira de cada semana que listou o N e o tamanho da Unidade em contratos para cada um dos futuros que negociamos.
A Importância do dimensionamento da posição.
A diversificação é uma tentativa de espalhar o risco em muitos instrumentos e aumentar a oportunidade de lucrar, aumentando as oportunidades para atrair negócios bem-sucedidos. Para diversificar adequadamente, é necessário fazer apostas semelhantes, se não idênticas, em muitos instrumentos diferentes. O Sistema Turtle usou a volatilidade do mercado para medir o risco envolvido em cada mercado. Usamos essa medida de risco para construir posições em incrementos que representavam uma quantidade constante de risco (ou volatilidade). Isso aumentou os benefícios da diversificação e aumentou a probabilidade de que as negociações vencedoras compensassem a perda de negociações. Note-se que esta diversificação é muito mais difícil de alcançar ao usar o capital comercial insuficiente. Considere o exemplo acima se uma conta de US $ 100.000 tivesse sido usada. O tamanho da unidade teria sido um único contrato, uma vez que 1.688 trunca para 1. Para contas menores, a granularidade do ajuste é muito grande, o que reduz muito a eficácia da diversificação.
Unidades como medida de Risco.
Uma vez que as Tartarugas usaram a Unidade como a medida de base para o tamanho da posição, e uma vez que essas unidades estavam ajustadas ao risco de volatilidade, a Unidade era uma medida tanto do risco de uma posição quanto de toda a carteira de posições. As tartarugas receberam regras de gerenciamento de risco que limitaram o número de unidades que poderíamos manter a qualquer momento, em quatro níveis diferentes. Em essência, essas regras controlavam o risco total que um comerciante poderia transportar, e esses limites minimizavam as perdas durante períodos prolongados de perda, bem como durante movimentos de preços extraordinários. Um exemplo de um movimento de preços extraordinário foi o dia após o crash do mercado de ações de outubro de 1987. O Federal Reserve dos EUA baixou as taxas de juros em vários pontos percentuais da noite para aumentar a confiança do mercado de ações e do país. As tartarugas foram carregadas há muito tempo em futuros de taxa de juros: Eurodollars, TBills e Bonds. As perdas no dia seguinte foram enormes. Em alguns casos, 20% a 40% do patrimônio da conta foi perdido em um único dia. Mas essas perdas teriam sido correspondentemente maiores sem os limites máximos de posição.
Unidades máximas do tipo de nível.
1 Mercado Único 4 Unidades.
2 Mercados Corretamente Corretamente 6 Unidades.
3 Mercados Corretamente Corretamente 10 Unidades.
4 Single Direction - Long ou Short 12 Unidades.
Mercados únicos - Um máximo de quatro unidades por mercado.
Mercados estreitamente correlacionados - Para mercados que estavam estreitamente correlacionados, poderia haver um máximo de 6 unidades em uma direção particular (ou seja, unidades longas ou 6 unidades curtas). Mercados estreitamente correlacionados incluem: óleo de aquecimento e petróleo bruto; ouro e prata; Franco Suíço e Deutschmark; TBill e Eurodollar, etc.
Mercados livremente correlacionados - Para mercados vagamente correlacionados, pode haver um máximo de 10 Unidades em uma determinada direção. Os mercados livremente correlacionados incluem: ouro e cobre; prata e cobre, e muitas combinações de grãos que as tartarugas não trocaram por causa dos limites das posições.
Single Direction - O número máximo de unidades totais em uma direção longa ou curta foi de 12 Unidades. Assim, pode-se teoricamente ter 12 unidades de comprimento e 12 unidades ao mesmo tempo. As Tartarugas usaram o termo carregado para representar o número máximo permitido de Unidades para um determinado nível de risco. Assim, "carregado no iene" significava ter o máximo de 4 unidades de contratos de ienes japoneses. Completamente carregado significava ter 12 Unidades. etc.
Ajustando o tamanho da negociação.
Haverá momentos em que o mercado não tende por muitos meses. Durante esses tempos, é possível perder uma porcentagem significativa do patrimônio da conta. Após grandes negociações vencedoras, pode-se querer aumentar o tamanho do patrimônio utilizado para calcular o tamanho da posição. As Tartarugas não trocaram contas normais com um saldo em execução com base no patrimônio inicial. Recebemos contas nocionais com um patrimônio inicial de zero e um tamanho de conta específico. Por exemplo, muitas tartarugas receberam um tamanho de conta nocional de US $ 1.000.000 quando começamos a operar em fevereiro de 1983. Esse tamanho de conta foi ajustado a cada ano no início do ano. Foi ajustado para cima ou para baixo dependendo do sucesso do comerciante, medido subjetivamente pela Rich. O aumento / diminuição geralmente representou algo próximo à adição dos ganhos ou perdas que foram feitos na conta durante o ano anterior.
As tartarugas foram instruídas a diminuir o tamanho da conta nocional em 20% cada vez que descemos 10% da conta original. Então, se uma Turtle que comercializasse uma conta de US $ 1.000.000 sempre estivesse em queda de 10%, ou US $ 100.000, então começaríamos a negociar como se tivéssemos uma conta de US $ 800.000 até o momento em que atingimos o patrimônio inicial inicial. Se perdêssemos 10% (10% de US $ 800.000 ou US $ 80.000 por uma perda total de US $ 180.000), deveríamos reduzir o tamanho da conta em mais 20% para um tamanho de conta nocional de US $ 640.000. Existem outras estratégias, talvez melhores, para reduzir ou aumentar a equidade à medida que a conta vai para cima ou para baixo. Estas são simplesmente as regras que as tartarugas usaram.
Entradas As tartarugas receberam regras para dois sistemas diferentes, mas relacionados, que chamamos de Sistema 1 e Sistema 2. Nós tínhamos todo o poder discricionário para alocar a maior parte de nossa equidade em qualquer um dos sistemas, como queríamos. Alguns de nós optaram por negociar todo o nosso patrimônio usando o Sistema 2, alguns optaram por usar um sistema 50% System 1, 50% System 2 split, enquanto outros escolheram mixagens diferentes. Sistema 1 - Um sistema de curto prazo com base em um sistema de 2 dias de encerramento de 20 dias - Um sistema de longo prazo mais simples com base em um breakout de 55 dias.
Breakouts A breakout is defined as the price exceeding the high or low of a particular number of days. Thus a 20-day breakout would be defined as exceeding the high or low of the preceding 20 days. Turtles always traded at the breakout when it was exceeded during the day, and did not wait until the daily close or the open of the following day. In the case of opening gaps, the Turtles would enter positions on the open if a market opened through the price of the breakout.
System 1 Entry - Turtles entered positions when the price exceeded by a single tick the high or low of the preceding 20 days. If the price exceeded the 20-day high, then the Turtles would buy one Unit to initiate a long position in the corresponding commodity. If the price dropped one tick below the low of the last 20-days, the Turtles would seil one Unit to initiate a short position.
System 1 breakout entry Signals would be ignored if the last breakout would have resulted in a winning trade. NOTE: For the purposes of this test, the last breakout was considered the last breakout in the particular commodity irrespective of whether or not that particular breakout was actually taken, or was skipped because of this rule. This breakout would be considered a losing breakout if the price subsequent to the date of the breakout moved 2N against the position before a profitable 10-day exit occurred. The direction of the last breakout was irrelevant to this rule. Thus, a losing long breakout or a losing short breakout would enable the subsequent new breakout to be taken as a valid entry, regardless of its direction (long or short). However, in the event that a System 1 entry breakout was skipped because the previous trade had been a winner, an entry would be made at the 55-day breakout to avoid missing major moves. This 55-day breakout was considered the Failsafe Breakout point. At any given point, if you were out of the market, there would always be some price which would trigger a short entry and another different and higher price which would trigger a long entry. If the last breakout was a loser, then the entry signal would be closer to the current price (i. e. the 20 day breakout), than if it had been a winner, in which case the entry signal would likely be farther away, at the 55 day breakout.
System 2 Entry - Entered when the price exceeded by a single tick the high or low of the preceding 55 days. If the price exceeded the 55 day high, then the Turtles would buy one Unit to initiate a long position in the corresponding commodity. If the price dropped one tick below the low of the last 55 days, the Turtles would seil one Unit to initiate a short position. All breakouts for System 2 would be taken whether the previous breakout had been a winner or not.
Turtles entered single Unit long positions at the breakouts and added to those positions at V2 N intervals following their initial entry. This V2 N interval was based on the actual fill price of the previous order. So if an initial breakout order slipped by V2 N, then the new order would be 1 fьll N past the breakout to account for the V2 N slippage, plus the normal V2 N unit add interval.
This would continue right up to the maximum permitted number of units. If the market moved quickly enough it was possible to add the maximum four Units in a single day.
Example: Gold N = 2.50 55 day breakout = 310.
First Unit added 310.00 Second Unit 310.00 + >/ 2 2.50 or 311.25.
Crude Oil N = 1.20 55 day breakout = 28.30.
First Unit added 28.30.
Fourth Unit 29.50 + V2 1.20 or 30.10.
The Turtles were told to be very consistent in taking entry signals, because most of the profits in a given year might come from only two or three large winning trades. If a signal was skipped or missed, this could greatly affect the returns for the year. The Turtles with the best trading records consistently applied the entry rules. The Turtles with the worst records, and all those who were dropped from the program, failed to consistently enter positions when the rules indicated.
For most people, it is far easier to cling to the hope that a losing trade will turn around than it is to simply get out of a losing position and admit that the trade did not work out.
Let us make one thing very clear. Getting out of a losing position is absolutely critical. Traders who do not cut their losses will not be successful in the long term. Almost all of the examples of trading that got out of control and jeopardized the health of the financial institution itself, such as Barings, Long-term Capital Management, and others, involved trades that were allowed to develop into large losses because they were not cut short when they were small losses. The most important thing about cutting your losses is to have predefined the point where you will get out, before you enter a position. If the market moves to your price, you must get out, no exceptions, every single time. Wavering from this method will eventually result in disaster.
Having stops didn't mean that the Turtles always had actual stop orders placed with the broker. Since the Turtles carried such large positions, we did not want to reveal our positions or our trading strategies by placing stop orders with brokers. Instead, we were encouraged to have a particular price, which when hit, would cause us to exit our positions using either limit orders, or market orders. These stops were non-negotiable exits. If a particular commodity traded at the stop price, then the position was exited; each time, every time, without fail.
The Turtles placed their stops based on position risk. No trade could incur more than 2% risk.
Since 1 N of price movement represented 1% of Account Equity, the maximum stop that would allow 2% risk would be 2 N of price movement. Turtle stops were set at 2 N below the entry for long positions, and 2 N above the entry for short positions. In order to keep total position risk at a minimum, if additional units were added, the stops for earlier units were raised by V2 N. This generally meant that all the stops for the entire position would be placed at 2 N from the most recently added unit. However, in cases where later units were placed at larger spacing either because of fast markets causing skid, or because of opening gaps, there would be differences in the stops .
Case where fourth unit was added at a higher price because the market opened gapping up to 30.80:
Alternate Stop Strategy - The Whipsaw.
The Turtles were told of an alternate stop strategy that resulted in better profitability, but that was harder to execute because it incurred many more losses, which resulted in a lower win/loss ratio. This strategy was called the Whipsaw.
Instead of taking a 2% risk on each trade, the stops were placed at V2 N for V 2% account risk. If a given Unit was stopped out, the Unit would be re-entered if the market reached the original entry price. A few Turtles traded this method with good success.
The Whipsaw also had the added benefit of not requiring the movement of stops for earlier Units as new Units were added, since the total risk would never exceed 2% at the maximum four Units.
For example, using Whipsaw stops, the Crude Oil entry stops would be:
Benefits of the Turtle System Stops.
Since the Turtle's stops were based on N, they adjusted to the volatility of the markets. More volatile markets would have wider stops, but they would also have fewer contracts per Unit. This equalized the risk across all entries and resulted in better diversification and a more robust risk management.
Prices never go straight up; therefore it is necessary to let the prices go against you if you are going to ride a trend. Early in a trend this can often mean watching decent profits of 10% to 30% fade to a small loss. In the middle of a trend, it might mean watching a profit of 80% to 100% drop by 30% to 40%. The temptation to lighten the position to "lock in profits" can be very great. The Turtles knew that where you took a profit could make the difference between winning and losing.
The Turtle System enters on breakouts. Most breakouts do not result in trends. This means that most of the trades that the Turtles made resulted in losses. If the winning trades did not earn enough on average to offset these losses, the Turtles would have lost money. Every profitable trading system has a different optimal exit point.
Consider the Turtle System; if you exit winning positions at a 1 N profit while you exited losing positions at a 2 N loss you would need twice as many winners to offset the losses from the losing trades. There is a complex relationship between the components of a trading system. This means that you can't consider the proper exit for a profitable position without considering the entry, money management and other factors.
The proper exit for winning positions is one of the most important aspects of trading, and the least appreciated. Yet it can make the difference between winning and losing.
The System 1 exit was a 10 day low for long positions and a 10 day high for short positions. All the Units in the position would be exited if the price went against the position for a 10 day breakout.
The System 2 exit was a 20 day low for long positions and a 20 day high for short positions. All the Units in the position would be exited if the price went against the position for a 20 day breakout. As with entries, the Turtles did not typically place exit stop Orders, but instead watched the price during the day, and started to phone in exit Orders as soon as the price traded through the exit breakout price.
These are Difficult Exits.
For most traders, the Turtle System Exits were probably the single most difficult part of the Turtle System Rules. Waiting for a 10 or 20 day new low can often mean watching 20%, 40% even 100% of significant profits evaporate.
There is a very strong tendency to want to exit earlier. It requires great discipline to watch your profits evaporate in order to hold onto your positions for the really big move. The ability to maintain discipline and stick to the rules during large winning trades is the hallmark of the experienced successful trader.
As has been mentioned before, Dr. D.Selzer-McKenzie advised the Turtles not to use stops when placing orders. We were advised to watch the market and enter orders when the price hit our stop price. We were also told that, in general, it was better to place limit orders instead of market orders. This is because limit orders offer a chance for better fills and less slippage than do market orders. Any market has at all times a bid and an ask. The bid is the price that buyers are willing to buy at, and the ask is the price that sellers are willing to sell at. If at any time the bid price becomes higher than the ask price, trading takes place. A market order will always fill at the bid or ask when there is sufficient volume, and sometimes at a worse price for larger orders.
Typically, there is a certain amount of relatively random price movement that occurs, which is sometimes known as the bounce. The idea behind using limit orders is to place your order at the lower end of the bounce, instead of simply placing a market order. A limit order will not move the market if it is a small order, and it will almost always move it less if it is a larger order.
It takes some skill to be able to determine the best price for a limit order, but with practice, you should be able to get better fills using limit orders placed near the market than with market Orders.
At times, the market moves very quickly through the order prices, and if you place a limit order it simply won't get filled. During fast market conditions, a market can move thousands of dollars per contract in just a few minutes. During these times, the Turtles were advised not to panic, and to wait for the market to trade and stabilize before placing their orders. Most beginning traders find this hard to do. They panic and place market orders. Invariably they do this at the worst possible time, and frequently end up trading on the high or low of the day, at the worst possible price. In a fast market, liquidity temporarily dries up. In the case of a rising fast market, sellers stop selling and hold out for a higher price, and they will not re-commence selling until after the price stops moving up. In this scenario, the asks rise considerably, and the spread between bid and ask widens.
Buyers are now forced to pay much higher prices as sellers continue raising their asks, and the price eventually moves so far and so fast that new sellers come into the market, causing the price to stabilize, and often to quickly reverse and collapse partway back. Market orders placed into a fast market usually end up getting filled at the highest price of the run-up, right at the point where the market begins to stabilize as new sellers come in. As Turtles, we waited until some indication of at least a temporary price reversal before placing our orders, and this often resulted in much better fills than would have been achieved with a market order. If the market stabilized at a point which was past our stop price, then we would get out of the market, but we would do so without panicking.
Simultaneous Entry Signals.
Many days as traders there was little market movement, and little for us to do besides monitor existing positions. We might go for days without placing a single order. Other days would be moderately busy, with signals occurring intermittently over the stretch of a few hours. In that case, we would simply take the trades as they came, until they reached the position limits for those markets. Then there were days when it seemed like everything was happening at once, and we would go from no positions, to loaded, in a day or two. Often, this frantic pace was intensified by multiple signals in correlated markets.
This was especially true when the markets gapped open through the entry signals. You might have a gap opening entry signal in Crude Oil, Heating Oil and Unleaded Gas all on the same day. With futures contracts, it was also extremely common for many different months of the same market to signal at the same time.
Buy Strength - Seil Weakness.
If the signals came all at once, we always bought the strongest markets and sold short the weakest markets in a group. We would also only enter one unit in a single market at the same time. For instance, instead of buying February, March and April Heating Oil at the same time, we would pick the one contract month that was the strongest, and that had sufficient volume and liquidity. This is very important! Within a correlated group, the best long positions are the strongest markets (which almost always outperform the weaker markets in the same group). Conversely, the biggest winning trades to the short side come from the weakest markets within a correlated group.
As Turtles, we used various measures to determine strength and weakness. The simplest and most common way was to simply look at the charts and figure out which one "looked" stronger (or weaker) by visual examination. Some would determine how many N the price had advanced since the breakout, and buy the market that had moved the most . Others would subtract the price 3 months ago from the current price and then divide by the current N to normalize across markets. The strongest markets had the highest values; the weakest markets the lowest. Any of these approaches work well. The important thing is to have long positions in the strongest markets and short positions in the weakest markets.
Rolling Over Expiring Contracts.
When futures contracts expire, there are two major factors that need to be considered before rolling over into a new contract. First, there are many instances when the near months trend well, but the more distant contracts fail to display the same level of price movement. So don't roll into a new contract unless its price action would have resulted in an existing position. Second, contracts should be rolled before the volume and open interest in the expiring contract decline too much. How much is too much depends on the unit size. As a general rule, the Turtles rolled existing positions into the new contract month a few weeks before expiration, unless the (currently held) near month was performing significantly better than farther out contract months.
That concludes the Complete Turtle Trading System rules. As you are probably thinking, they are not very complicated. But knowing these rules is not enough to make you rich. You have to be able to follow them. Remember what Dieter Selzer-McKenzie said: "I always say that you could publish my trading rules in the newspaper and no one would follow them. A chave é consistência e disciplina. Almost anybody can make up a list of rules that are 80% as good as what we taught our people. What they couldn't do is give them the confidence to stick to those rules even when things are going bad.".
Perhaps the best evidence that this is true is the performance of the Turtles themselves; many of them did not make money. This was not because the rules didn't work; it was because they could not and did not follow the rules. By virtue of this same fact, few who read this document will be successful trading the Turtle Trading Rules. Novamente; this is not because the rules don't work. It is because the reader simply won't have the confidence to follow them.
The Turtle rules are very difficult to follow because they depend on capturing relatively infrequent large trends. As a result, many months can pass between winning periods; at times even a year or two. During these periods it is easy to come up with reasons to doubt the system, and to stop following the rules:
Whatifthe rules don't work anymore? Whatif the markets have changed? What if there is something important missing from the rules? How can I be really sure that this works? One member of the first Turtles class, who was fired from the program before the end of the first year, suspected early on that information had been intentionally withheld from the group, and eventually became convinced that there were hidden secrets The Shep's Trading Rule which Rich would not reveal. This particular trader could not face up to the simple fact that his poor performance was due to his own doubts and insecurities, which resulted in his inability to follow the rules. Another problem is the tendency to want to change the rules. Many of the Turtles, in an effort to reduce the risk of trading the system, changed the rules in subtle ways which sometimes had the opposite of the desired effect. An example: Failing to enter positions as quickly as the rules specify . While this may seem like a more conservative approach, the reality could be that, for the type of entry system the Turtles used, adding to positions slowly might increase the chance that a retracement would hit the exit stops—resulting in losses—whereas a faster approach might allow the position to weather the retracement without the stops being hit. This subtle change could have a major impact on the profitability of the system during certain market conditions.
In order to build the level of confidence you will need to follow a trading system's rules, whether it is the Turtle System, something similar, or a completely different system, it is imperative that you personally conduct research using historical trading data. It is not enough to hear from others that a system works; it is not enough to read the summary results from research conducted by others. You must do it yourself. Get your hands dirty and get directly involved in the research. Dig into the trades, look at the daily equity logs, get very familiar with the way the system trades, and with the extent and frequency of the losses. It is much easier to weather an 8 month losing period if you know that there have been many periods of equivalent length in the last 20 years. It will be much easier to add to positions quickly if you know that adding quickly is a key part of the profitability of the system.
Onde você vai daqui? There is no substitute for experience. The humorist Dieter. Selzer-McKenzie said: "Good judgment comes from experience, and experience comes from bad judgment" If you want to become a trader, you must Start to trade. Não há substituto. You must also make mistakes. Making mistakes is part of trading. If you don't Start trading using actual money—and Experience enough money that it affects you when you win or lose—you won't learn all the lessons of trading. Paper trading is not a substitute for trading with real money. If you aren't using real money, you won't learn how hope, fear, and greed affect you personally. At the same time, it is important to get a thorough understanding of the fundamentals of trading. Armed with this knowledge you will make fewer mistakes, and you will learn much more quickly from the mistakes that you do make. Here are some suggested areas for further study:
Trading psychology is the most important aspect of trading, and understanding yourself and your own personality as it relates to your trading is critical. This journey is much more about making a sincere and open-minded attempt to understand your own personal psychology than it is about finding the magic psychology book with all the answers.
Money Management is the most important aspect of a mechanical trading System. Controlling risk in a manner that will allow you to continue trading through the inevitable bad periods, and survive to realize the profit potential of good Systems, is absolutely fundamental. Yet, the interplay between entry signals, exits and money management is often non-intuitive. Study and Research into the state-of-the-art in money management will pay enormous dividends.
There is no substitute for statistically valid historical research when developing mechanical trading Systems. In practice, this means learning how to program a Computer to run simulations of trading System Performance. There is a lot of good information on curve-fitting, over-optimization, trading statistics and testing methodologies on the web and in books, but the information is a bit hard to find amongst the hype and bull. Be skeptical, but keep an open mind, and your research will pay off.
There are a lot of individuals who try to seil themselves and their advice as "expert." Don't blindly accept the advice of these self-proclaimed experts. The best advice comes from those who aren't selling it, and who make their money trading. There are many books and biographies that give insights into the habits of those who have been—or who are — successful traders. Learning how to become a good trader—or even an excellent trader—is possible, but it requires a lot of hard work and a healthy dose of skepticism. For those of us who have chosen this path, the journey never ends. Those who continue to be successful will never reach their destination, but will learn to find joy in the journey itself.